• أزواج العملات في سوق العملات الأجنبية
في سوق العملات الأجنبية، يذكر دائما سعر العملة في مقابل عملة أخرى. العملة "الأساسية" هي التي يمكن اعتبارها المرجع،على سبيل المثال:-
في حالة سعر اليورو-دولار أمريكي، يعتبر اليورو هنا العملة الأساسية ويحدد السعر كم عدد الدولارات الأمريكية المطلوبة لشرائه.
في حالة الدولار الأمريكي-الين الياباني، يعتبر الدولار الأمريكي العملة الأساسية ويحدد السعر كم يتكلف شراؤه بالين الياباني.
• أزواج العملات الرئيسية في سوق العملات الأجنبية
دولار أمريكي-يورو 27%
دولار أمريكي-ين ياباني 13%
جنيه استرليني-دولار أمريكي 12%
دولار أسترالي-دولار أمريكي 6%
دولار أمريكي-فرنك سويسري 5%
دولار أمريكي-دولار كندي 4%
• أوقات عمل أسواق العملات الأجنبية
تعمل هذه الأسواق على مدار 24 ساعة يوميا ما عدا أيام العطل و ذلك بسب إختلاف التوقيت بين الكثير من المراكز، فعندما تغلق الأسواق في الولايات المتحدة الأمريكية تبدأ أسواق طوكيو بالعمل، و بعد ذلك بساعتين تفتتح أسواق هونغ كونغ و سنغافورة و بعد ذلك بساعتين تفتتح أسواق نيودلهي و بعد ذلك تفتتح أسواق البحرين و الشرق الأوسط، و بعد ذلك بساعتين تفتتح الأسواق الأوروبية و بعدها تبدأ أسواق طوكيو بالإغلاق و هكذا.
• غـــرفة و أجهزة التداول
كل بنك يمتلك غرفة تداول و تكون مجهزة كما يلي:
أجهزة كمبيوتر مرتبطة بواسطة الأقمار الصناعية ببقية الأعضاء مقابل إشتراك سنوي، و هذه الأجهزة تعرض أسعار العملات و تحركاتها بشكل مستمر، بالإضافة الى الأخبار المهمة حين حدوثها سواء كانت نقدية أو مالية أو اقتصادية أو سياسية .
كل عضو يتوفر على رمز خاص به، و من خلاله يتم الاتصال بغيره من الأعضاء للحصول منه على المعاملات المختلفة شراء أو بيع.
يسمى الشخص الذي يبيع و يشتري العملات الأجنبية بالمتعامل Dealer و يختلف عدد المتعاملين في غرفة التداول حسب حجم عمل البنك و حسب الأسواق و الأدوات المالية التي يتعامل بعها. يجري التعامل مع الطرف الأخر Contrepartie المحادثة التي تمثل عملية الشراء أو البيع بواسطة جهاز التعامل، و ينتهي دوره بانتهاء المحادثة. يتم تمرير تلك المحادثة إلى قسم منفصل عن غرفة التداول يدعى قسم التنفيذ Back Office الذي ينفذ العمليات المترتبة على هذه المحادثة، مثل إرسال التعزيز و أوامر الدفع للعملات المباعة.
المبحث الثاني:طبيعة سوق الصرف.
سوق الصرف منظم بثلاث وحداتك
-وحدة الزمان:عمليات الصرف تتم بطريقة متواصلة أي مستمرة على مدار الساعة رغم الاختلاف في التوقيت بسبب المواقع الجغرافية فانه عندما تغلق الأسواق في الولايات المتحدة الأمريكية تبدأ أسواق طوكيو بالعمل وبعد ذلك بساعتين تفتتح اسواق هونغ كونغ وسنغافورة وبعد ذلك بساعتين تفتتح اسواق
نيودلهي وبعد ذلك بساعتين تفتتح اسواق البحرين والشرق الاوسط، وبعد ذلك بساعتين تفتتح الأسواق الأوروبية وبعدها تبدأ أسواق طوكيو بالاغلاق وهكذا.
وتوجد شبكات تسمح بتوحيد الزمن telerate , reuter, swift.
-وحدة المكان: تبدو السوق من وجهة نظر جغرافية كشبكة منظمة على مستوى العالم وقادرة على معاجة الأوامر القادمة من مراكز الصرف في أي مكان فهذه الأوامر يمكن أن تكون مسعرة في بورصات الصرف مثل بورصة ميلانو ، فرانكفورت، زيريخ، نيويورك وهذه البورصات متخصصة تعطي تسغيرات رسمية وتعطى أسعار صرف مرجغية على أساسها يمكن اعطاء أوامر شراء أو بيع العملات بأحسن سعر au mieux غير ان سوق الصرف الفوري هو سوق يتعدى هذه المراكز المنظمة أو البورصات كما أن حجم العمليات التي تتم خارج هذه الأسواق المنظمة هو أكبر مما يتم في الأسواق المنظمة وعندما توجد هذه العمليات فإنها تمدد إلى بعد إغلاق البورصة المنظمة لأن مراكز أخرى سوف تفتح بعد وقت قصير.
في فرنسا كانت المعاملات تتم عن طريق المناداة حتى سنة 1977 وتحدد بالنسبة لكل عملة متداولة سعر أعلى صقف وسعر أدنى أرضية وبغد هذا التاريخ تم اعتماد طريقة fixing التي تسمح للعدد الصغير من الصيارفة لتحديد عملة بعملة بسعر متوسط ولا تتدخل سوى بعض البنوك لمعالجة الأرصدة وانطلاقا من أسعار التوازن هذه بين البنوك يتم تحديد سعر المشتري وسعر البائع وتطبيق هوامش متعددة وقد تم إلغاء fixing سنة 1992 وأصبح على كل بنك تحديد تسعيرته الخاصة وفي أغلب المراكز العملات تسعر بالدولار والعملات الأكثر تداول في السوق الدولار ، اليورو، الين والجنيه الإسترليني.
-وحدة العمليات: عمليا تتم العمليات في كل مكان بنفس الطريقة ونفس التكنولوجيا الالكترونية والإعلامية.
المبحث الثالث : أقسام سوق الصرف.
- سوق الصرف الفوري:
غالبا ما يتم التعامل في أسواق الصرف بيعا و شراء للعملات الأجنبية على أن تتم تلك المعاملات بحد أقصى يومين ، وهو ما يعرف بسوق الصرف الفوري، ويعرف سعر الصرف الذي تتم به تلك المعاملات بسعر الصرف الفوري.
- سوق الصرف الآجل:
تخضع عملية شراء وبيع العملات الأجنبية في سوق الصرف الآجلة إذا تم الاتفاق على تسديد الأموال بعد أكثر من يومين في تاريخ لاحق ، ولهذا يمكن اعتبار سوق الصرف الآجل على أنه اتفاق على مبادلة عملة ما بأخرى في المستقبل ، حيث يتم تحديد سعر التبادل وتاريخ التسليم وقيمة العملة المتبادلة في وقت إجراء العقد وعادة ما يتضمن السوق مجموعة من الآجال 30يوم، 90يوم، 18 شهر،05 سنوات.
- سوق مقايضة العملات:
يعتبر سوق مقايضة العملات امتداد للسوق الآجل ، و مقايضة العملات عبارة عن عملية تؤمن لعون اقتصادي إمكانية شراء و بيع عملة مقابل أخر في آن واحد مع مواقيت دفع مختلفة و عليه فعملية المقايضة هي صرف العملات مع وعد بإنجاز العملية المعاكسة في زمن يحدد مسبقا.
المبحث الرابع : مزايا سوق الصرف.
- استمرار التعامل لمدة 24 ساعة في اليوم. هذا ما يفسح المجال أمام كل متعامل أن يخصص جزءا من وقته ، وبحسب ما تسمح ظروفه لذلك .
- في سوق العملات تتوفر في كل لحظة ظروف المتاجرة ، بصرف النظر عن وضع الاقتصاد عامة . هذا الوضع الذي يفرض على سوق الأسهم فترة تراجع قد تدوم طويلا يستحيل فيها العمل. في سوق العملات بإمكان المتعامل أن يبيع في سوق متراجع وان يشتري في سوق مرتفع . وهذا يوفر له إمكانية الربح في الحالتين.
- يسهل المتاجرة بالعملات نظرا لقلة عددها، فالرئيسية منها لا تزيد على ستة أزواج، وهذا يوفر إمكانية التركيز عليها و تحليلها. كما انه يرفع من نسبة الإصابة في تحديد الهدف ويقلل نسبة الخطأ ، في حين إن الأسهم التي يتم التعامل فيها يزيد عددها على مئات الآلاف مما يربك المتعامل أحيانا فيلجأ إلى سبل مختلفة غير مأمونة الجانب لتحديد وجهة عمله .
- في سوق العملات يمكنك الحصول على فترة تعامل وهمية مجانية ، تتدرب فيها على سير العمل ، بينما يتعذر ذلك في سوق الأسهم . كما يمكنك الحصول على أخبار السوق بشكل دوري ومتواصل ، وعلى الرسم البياني أيضا.
- في سوق العملات بإمكانك تجربة العديد من شركات الوساطة في السوق بفتح حساب مصغر تجريبي أو وهمي وهو يوفر لك فترة تدرب بخطر محدود لان خسارتك لنقطة واحدة في هذا الحساب تساوي في الحالة القصوى خسارة دولار واحد . وهذا متعذر في الأسواق الأخرى.
المبحث الخامس :المتعاملون في سوق الصرف.
يتكون سوق الصرف بشكل رئيسي من:
• البنوك العالمية و هي تسمى صانعة السوق Market Makers
المتعاملين Dealers لدى هذه البنوك هي التي تصنع السوق و بشكل رئيسي و ذلك لأنها تعلن بإستمرار أسعار البيع و الشراء. لهذا السبب تعتبر هذه البنوك أهم المشاركين بهذا السوق حيث أنها مستعدة للشراء و البيع في أي وقت خلال دوامها
( تقرير عن مشاركة سيئة )، و الموجودة أسفل كل مشاركة .
2011-09-24, 11:54
بحث سوق الصرف
العرض العادي
